本日12月11日の日本株式動向を分析しました。
一番のニュースはFOMC0.25％利下げ決定です。
これに合わせて、NYダウも約500ドル高(＋1％)と大きく上昇しています。
この流れに続き、本日の日本株も上昇基調で進むと予想されます。
しかし、来週は日銀会合があり、0.25％の利上げが予想されていますので、
今週日本株の大きな上昇は期待できないと思われます。
投資方針としては、今週上昇した株を一部売りを行い現金を準備して、
来週利上げで株価が下がったところで押し目買いするのが良いと思います。
下にAIで日本株式動向を分析したレポートをアップしますので、皆さんの投資の参考としてください。
2025年12月11日 本日の日本株式市場動向レポート
（※本記事は12月11日朝時点の情報に基づいています。投資判断は必ずご自身の責任でお願いします）
特別レポート
米FOMC、3会合連続の0.25％利下げとNYダウ497ドル高
― 日本株・ドル円・12月日銀会合へのインパクト
米FOMCは市場予想どおり0.25％の利下げを決定し、これで3会合連続の利下げとなりました。声明とドットチャートからは、2026年に想定される追加利下げは1回程度と、今後のペースはかなり緩やかになる見通しが示されています。(Nomura)
発表後、米株式市場では「思ったほどタカ派ではなかった」と受け止められ、NYダウは前日比+497.46ドル高の48,057.75ドル、ナスダック総合も+77.67ポイントの23,647.74とそろって上昇しました。(Reuters Japan)
一方でドルはやや軟化し、ドル円は155円台後半まで下落。東京時間の朝も155円90銭前後と、前日までの156円台半ばからはやや円高方向に振れています。(みんかぶ FX/為替（みんかぶFX）)
日本株にとっては
- 短期的にはポジティブ
- 米株上昇→リスクオン継続
- 米利下げ継続で世界の金利環境は緩和気味
- 中期的にはやや複雑
- 12月18〜19日の日銀会合で、政策金利を0.5％→0.75％へ引き上げる可能性が高まっており、長期金利は1.9％台と約18年半ぶり水準まで上昇。(Reuters Japan)
という「米は利下げ、日本は利上げ観測」というねじれ構造になっています。
この結果、
- 為替は急激な円高にはなりにくいが、超円安一方向相場も一服
- 日本の銀行株や保険株にはプラス要因
- 一方で、高配当ディフェンシブ（電力・REIT・一部通信）は金利上昇でバリュエーションの逆風
という形で、セクター間の明暗が分かれやすい地合いが続きそうです。
投資家としてのスタンスとしては、
- FOMC通過で米株が大きく上昇している今、日本株も「出遅れバリュー」と「金利恩恵セクター」に分散
- 来週の日銀会合で利上げとなった場合も、「長期的には日本株にとってプラス（正常化）」という視点を維持
- ドル円155円前後を「円安ピーク圏」候補と見つつ、為替変動リスクを前提にポジションサイズを調整
あたりがポイントになってきます。
① 本日の主要指数と相場概況（12月11日朝時点）
| 指標 | 水準 | 前日比 | 変化率 | 時点 |
|---|---|---|---|---|
| ドル/円 | 約155.9円 | 前日比 約-0.6円 | 約-0.4％ | 12/11 東京朝方 (みんかぶ FX/為替（みんかぶFX）) |
| 日経平均株価 | 50,602.80 | -52.30 | -0.10％ | 12/10 終値 (Yahoo!ファイナンス) |
| 日経225先物（大証12月限） | 50,600 | -250 | -0.49％ | 12/10 引け (株探) |
| NYダウ平均 | 48,057.75 | +497.46 | +1.05％ | 12/10 終値 (Reuters Japan) |
| ナスダック総合 | 23,647.74 前後 | +約77 | +約0.3％ | 12/10 終値付近 (Yahoo!ファイナンス) |
相場コメント（ざっくり）
- 米FOMCで0.25％利下げが決定し、米株は素直に好感して上昇。
- 一方で、日経平均は前日小反落。場中は一時450円高まで買われたものの、FOMC前のポジション調整・先物主導の売りでマイナス圏に沈みました。(Reuters Japan)
- TOPIXは高値圏を維持しており、「主力グロースが崩れても、中小型やバリューが支える」構図が続いています。(Yahoo!ファイナンス)
- 為替は155円台後半まで円高方向に戻しており、「超円安のピークアウト感」と「来週の日銀利上げ観測」が同時に意識される相場です。(Reuters Japan)
② 今後の主なイベントと株式市場への影響
| 日付 | イベント | 市場の予想・コンセンサス | 重要度 | コメント・株式市場への影響 |
|---|---|---|---|---|
| 12/11 | 日本20年国債入札 | 利回りは直近の長期金利上昇を織り込んだ高水準での決定が想定 (みんかぶ) | ★★★★☆ | 応札が順調なら「長期金利急騰懸念の一服」となり、銀行など金利恩恵株にとってはポジティブ。一方、利回り上昇が続くとディフェンシブ株には逆風。 |
| 12/11 | ブラジル中銀 政策金利発表（Selic） | 15.0％で据え置き予想（結果も15.0％） (Investing.com) | ★★☆☆☆ | 高金利の新興国通貨はキャリー投資の受け皿になりやすいが、日本株への直接インパクトは限定的。リスクオンが続くかどうかの「世界のリスク許容度」の一端としてチェック。 |
| 12/12 | 米30年国債入札 | 無難な結果がメインシナリオ (みんかぶ) | ★★★☆☆ | 長期金利が再上昇するとグロース株に逆風。ハイテク比率の高いナスダックの動き→日本の半導体関連・グロース株に波及。 |
| 12/16 | 米11月雇用統計（予定） | 政府閉鎖の影響で発表スケジュールがずれ込むなか、雇用の減速度合いに注目 (Yahoo!ファイナンス) | ★★★★☆ | 予想より弱い→追加利下げ期待で長期金利低下・ハイテクに追い風。ただし景気減速懸念が強まると、「景気敏感株」にはマイナスと二面性。 |
| 12/18〜19 | 日銀金融政策決定会合 | 政策金利を0.50％→0.75％へ利上げ観測が優勢。政府も容認姿勢 (Reuters Japan) | ★★★★★ | 成長率が大きく変わるレベルの引き締めではなく、「異次元緩和からの正常化の一歩」。銀行・保険・一部バリュー株には追い風。一方、REIT・ディフェンシブ高配当は配当利回り競争力低下に注意。為替は一時的な円高も想定される。 |
③ 国内経済ニュース一覧（日本）
日本の経済ニュース（12/8〜12/11）
| 日付 | 見出し | 概要 | 関連企業（日本・銘柄コード） | 影響度・方向性 | リンク |
|---|---|---|---|---|---|
| 12/10 | 日経平均は小幅反落、FOMC前で利益確定売り優勢 | 日経平均は前日比52円安の50,602.80円と3日ぶり反落。朝方は円安とハイテク高を背景に一時450円高まで上昇したが、FOMC前のポジション整理と先物主導の売りでマイナス圏に沈んだ。TOPIXは高値圏を維持し、物色は広がりつつある。(Reuters Japan) | 1321 日経225連動型ETF9983 ファーストリテイリング8035 東京エレクトロン | ★★★☆☆ややプラス（調整を挟みつつ上昇トレンド継続） | https://jp.reuters.com/markets/japan/ODNC4DYCBJK5XP37IIQ5EAURJQ-2025-12-10/ |
| 12/10 | 11月国内企業物価指数、前年比+2.7％ インフレ圧力は高止まり | 日銀が発表した11月国内企業物価指数は前年比+2.7％、前月比+0.3％と市場予想どおり。コメや鶏卵などの農林水産物、飲食料品、非鉄金属などが押し上げに寄与。輸出入物価も円安影響で概ね上昇基調を維持している。(Reuters Japan) | 2802 味の素2269 明治ホールディングス5713 住友金属鉱山 | ★★★★☆ややマイナス（コスト高継続→利上げ観測強める） | https://jp.reuters.com/economy/bank-of-japan/L6EUGI2MCNNMZMRPO4VWO7UQEA-2025-12-10/ |
| 12/8 | 10月実質賃金、前年比▲0.7％減 10カ月連続マイナス | 10月の毎月勤労統計で実質賃金は前年比▲0.7％と10カ月連続減少。名目賃金は+2.6％と伸びているが、物価上昇率（3％台）に追いつかず、家計の実質所得はなお下押しされている。(Reuters Japan) | 8267 イオン3382 セブン＆アイHD3099 三越伊勢丹HD | ★★★☆☆マイナス（消費関連には重し、値上げ転嫁力が鍵） | https://jp.reuters.com/markets/japan/RQ66UMXS3RLVJAUFZ5E6MSDCQU-2025-12-07/ |
| 12/8 | 11月景気ウォッチャー調査、現状判断DIは48.7に低下 | 内閣府の景気ウォッチャー調査で11月の現状判断DIは48.7と前月から0.4ポイント低下し、7カ月ぶりの悪化。「景気は、持ち直している」との基調判断は維持されたものの、物価高や自然災害、観光需要の変動などが重しとなっている。(内閣府ホームページ) | 9202 ANAホールディングス9042 阪急阪神HD4681 リゾートトラスト | ★★★☆☆ややマイナス（足元の体感景況感はフラット〜やや悪化） | https://www5.cao.go.jp/keizai3/2025/1208watcher/menu.html |
| 12/10 | 日銀12月利上げ観測強まる、政府も容認姿勢 | 関係筋によると、日銀は18〜19日の会合で政策金利を0.75％へ引き上げる可能性が高まり、高市政権も容認姿勢。長期金利は1.9％台へ上昇。東京時間には植田総裁が「日本経済は米関税措置の衝撃を乗り切った」と述べ、高市首相も「円相場の過度な変動には必要に応じて適切対応」と発言。(Reuters Japan) | 8306 三菱UFJFG7182 ゆうちょ銀行7203 トヨタ自動車 | ★★★★★プラス（金融株・輸出企業に追い風、一方で金利敏感株には逆風も） | https://jp.reuters.com/economy/bank-of-japan/CI5TT7MUNJNENMJUSINYROHOJY-2025-12-04/ |
④ 海外経済ニュース一覧（国際）
海外の経済ニュース（12/8〜12/11）
| 日付 | 見出し | 概要 | 関連企業（米国・ティッカー） | 影響度・方向性 | リンク |
|---|---|---|---|---|---|
| 12/10 | 米FOMCが0.25％利下げ、NYダウ497ドル高でリスクオン | FRBは3会合連続となる0.25％利下げを決定。2026年以降の利下げペースは限定的としたものの、「思ったよりタカ派ではない」と受け止められ、ダウ+497ドル、ナスダックも上昇。日本株を含む世界株にポジティブな流れ。(Reuters Japan) | AAPL（アップル）MSFT（マイクロソフト）JPM（JPモルガン） | ★★★★★プラス（グローバル株高・リスク資産に追い風） | https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202512110100 |
| 12/11 | 米金融政策発表明け、「ドル安・株高」の持続性が焦点に | 為替市場では、FOMC後のドル安と各国通貨の動向が注目材料に。今日の焦点は「金融政策発表明けでの各市場の反応」と「米ドル・円・ユーロの方向性」。ドル円は155円台に下落し、日本株にとっては為替差益の一服と海外マネーの日本株選好が交錯する局面。(ザイFX！) | MSFT（マイクロソフト）NVDA（エヌビディア）GS（ゴールドマン・サックス） | ★★★★☆ややプラス（円高リスクと世界的リスクオンがせめぎ合い） | https://zai.diamond.jp/articles/-/480243 |
| 12/10 | 中国11月CPIは+0.7％、PPIは▲2.2％でデフレ圧力続く | 中国の11月CPIは前年比+0.7％と予想通りながら21カ月ぶりの高い伸び。一方でPPIは▲2.2％とマイナス幅が拡大し、国内需要の弱さと工場出荷価格の下落が続いている。上海株は物価統計を受けて下落。(Reuters Japan) | AAPL（アップル：中国売上比率高）NKE（ナイキ）SBUX（スターバックス） | ★★★☆☆ややマイナス（中国消費・設備投資の弱さはグローバル景気の重し） | https://jp.reuters.com/markets/japan/RHCJCR6NVZMXVDDYECEJAJ334M-2025-12-10/ |
| 12/11 | ブラジル中銀、政策金利15％据え置き 高金利維持 | ブラジル中銀は政策金利Selicを15.0％で据え置き。これで4会合連続の据え置きとなり、インフレ抑制を優先した高金利政策が続く。高利回り通貨としてのブラジルレアルは、グローバルなキャリー取引の行き先の一つとなっている。(Investing.com) | XOM（エクソンモービル）CVX（シェブロン）C（シティグループ） | ★★☆☆☆中立〜ややプラス（リスクオン継続なら新興国資産に資金流入） | https://m.jp.investing.com/economic-calendar/brazilian-interest-rate-decision-415 |
| 12/10 | FOMC後も、今後の雇用・物価指標次第で見通し修正の可能性 | 市場ではFOMCを無難に通過したものの、今後発表される米11月雇用統計（12/16）やCPI（12/18）の結果次第で、2026年以降の利下げペースに修正が迫られる可能性が指摘されている。S&P500は高値圏にあり、ポジション過多への警戒も意識。(Yahoo!ファイナンス) | SPY（S&P500 ETF）QQQ（ナスダック100 ETF）GEV（GE Vernova） | ★★★☆☆ややプラス（当面は株高だが、指標次第でボラティリティ上昇リスク） | https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/39d2ce65cd80741314d6ea14c866abe7d0854eed |
投資方針コメント（12月11日時点）
- FOMC利下げ＋米株高＋日銀利上げ観測という、ややイレギュラーな組み合わせの中で、
- 銀行・保険などの金利恩恵株
- バリュー株・中小型株
を軸に、日本株へ資金シフトが続く可能性が高いと見ています。
- 一方で、
- 電力・ガス
- 一部の高配当ディフェンシブ（通信、REITなど）
は、長期金利上昇局面では「債券の代替」としての魅力が相対的に低下しやすい点に注意が必要です。
- ドル円は155円台まで戻しており、
- 150円〜160円レンジ内での「行ってこい」が続く可能性
- 円高スパイクが出たときには、輸出株や外需バリュー株の押し目を拾う余地
を意識したいところです。
本日の推奨・注意銘柄（中小型中心）
※個別銘柄はあくまで「銘柄アイデア」であり、売買を推奨・保証するものではありません。必ずご自身で最新の開示資料・株価指標をご確認ください。
推奨候補（中小〜小型株）
- スターティアホールディングス（3393）
- デジタルマーケティング・クラウドサービスなど、中小企業向けIT支援を展開。
- 金利上昇の影響を受けにくい「デジタル投資・DX需要」を取り込みやすく、FOMC後も構造的な成長余地がある分野。
- 中長期での業績拡大と株主還元の両立に期待。
- フェイスネットワーク（3489）
- 都市型投資用不動産を手がける企業。
- 日銀利上げで長期金利は上がる一方、人口の集中する都市部の不動産需要は底堅いシナリオ。
- 金利上昇局面でも、物件の付加価値向上や家賃収入増で対応できるかがポイントで、選別される不動産株の中では「事業モデルの明確さ」が評価余地。
注意しておきたいゾーン（短期的なボラティリティに警戒）
- 高配当ディフェンシブ全般（電力・ガス・一部REITなど）
- 12月日銀会合での利上げが現実化すれば、「利回り競争」という観点から、
- J-REIT指数
- 高配当インフラ・公益株
は、短期的な調整局面が出やすい点に注意。
- 中長期での安定配当という魅力は変わらないものの、「配当利回りだけ」を基準にした過度な高値追いは控えたい局面です。
- 12月日銀会合での利上げが現実化すれば、「利回り競争」という観点から、
本日のところは、
- 「FOMC通過後の米株高」と「来週の日銀利上げ観測」
- 155円台のドル円と日本長期金利1.9％台
という環境を前提に、
**「金利恩恵セクター＋出遅れバリュー＋中小型の成長ストーリー」**を組み合わせるイメージで、ポートフォリオを見直していくのが良さそうです。
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