キャノン(7751)の株を保有しています。NISAへ追加購入しようか検討するためにChatGPTと追加購入のおすすめ度を分析しました。結論としては、高配当、下落リスクの低い安定株としてはお勧めです。ただ、他に高成長が期待できる狙いの株があるなら、そちらを先に購入した方がよいかもしれません。長期、安定、高配当銘柄としてポートフォリオのベース銘柄として、定期的に積み立てるにはNISA向けとしてよいかと思います。私としては、ミニ株で少しづつ定期的に購入していこうかと思います。

以下、ChatGPTとキャノン7751の株価おすすめ度を分析した結果をアップします。
皆さんの投資の参考としてください。

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キヤノンの事業構造と各セグメントの現状

キヤノンの2024年度（～2024年12月期）決算を見ると、売上高は4兆5,098億円、営業利益は4,449億円といずれも前年同期比で増収増益でした。主要事業ごとに見ると、オフィス・商業印刷関連の「プリンティング事業」が売上高約2兆5,227億円、営業利益約2,899億円で最大シェアを占めており、前年から売上+7.5%・利益+27%と好調です。欧州・中国の弱含みにもかかわらず、ドゥルパ展での受注拡大などで商業印刷機が4四半期連続増収を達成し、オフィス複合機も市場シェア拡大で増収に寄与しました。一方、レーザープリンターは在庫調整明けで回復したものの、家庭用インクジェットは市場減少で減収でした。

「イメージング事業」（カメラ・ネットワークカメラなど）は売上約9,374億円、営業利益約1,513億円で、前年から売上+8.8%・利益+3.9%に伸びました。新型ミラーレス一眼（EOS R5 Mark II、R1）の投入やエントリーモデルの売れ行きでデジタルカメラが6.5%増となり、欧米・新興国でネットワーク監視カメラも二桁成長しました。ネットワークカメラ・露光装置は第4四半期に30%以上の増収を達成するなど、前年から引き続き好調です。

「メディカル事業」は売上約5,688億円、営業利益約247億円（営業利益率4.3%）と低調です。米国で堅調に売上を伸ばしたものの、中国の反腐敗運動や欧州の景気停滞で医療機器の販売が前年を下回り、研究開発投資・構造改革費用増で利益率は4%台にとどまりました。経営陣は「メディカルは長期的な成長分野」と位置付け、収益改善と技術開発を推進中ですが、2024年にはのれん償却1,651億円の特損も計上しています。

「産業機器事業」は売上約3,565億円、営業利益約689億円で、とくに半導体露光装置が牽引しています。2024年は前年度比で露光装置販売台数25%増の233台となり、全社で売上・利益とも2桁成長となりました。GPU需要拡大を受け、2025年はさらに308台の販売計画で新工場建設を進めるなど、積極投資で高収益を狙っています。FPD露光装置やリソグラフィー用部品など他セグメントも概ね増益でした。

以上のように、キヤノンは従来のプリンティング・カメラ事業で安定収益を維持しつつ、産業機器やネットワークカメラなど新たな成長分野で利益を伸ばしています。ただし、成熟事業の市場縮小リスクは念頭に置く必要があります。

成長ドライバーと今後の伸びしろ

中長期投資では、ネットワークカメラや半導体露光装置、医療機器、高機能材料などが成長ドライバーと期待されます。ネットワークカメラ市場は監視・セキュリティ用途で拡大傾向にあり、キヤノンの製品も北米・欧州で二桁成長しています。半導体露光装置は2024年に前年比25%増の233台販売と急伸し、GPU向け先端デバイス需要を背景に2025年は308台計画です。宇都宮に新工場を建設し、供給能力強化に動いています。医療機器は依然厳しい環境ですが、AI診断や高画質化技術で差別化を図っており、コスト改革による収益改善で「メディカル事業は長期的に成長する」（経営陣）とされています。特に次世代CTやMRIの開発に注力し、将来の収益拡大を目指します。

さらにキヤノンはペロブスカイト太陽電池用高機能材料の研究開発も進めています。2024年6月に耐久性を高める新材料のサンプル出荷を開始し、2025年の量産開始を目指すと発表しました。このように、新技術・新市場への投資も旺盛で、伝統的事業との組み合わせで将来の企業価値向上を図っています。

競合企業との比較

主要競合（ソニー、ニコン、リコー）と株価指標を比べると、キヤノンはPER（株価収益率）12.0倍（2025年6月時点予想）とソニー24.3倍に比べ低く、株価に割安感があります。PBR（株価純資産倍率）はキヤノン1.24倍でソニー2.76倍より低く、ニコン・リコーとほぼ同水準です。株価指標で見る限り、キヤノンは資産価値に対して成長期待がやや控えめに評価されていると言えます。配当利回りはキヤノン3.7%（予想）と高めで、欧米株に比べても魅力的です。ニコン3.5%、リコー3.0%、ソニー0.67%と比べても高水準で、2024年にはコロナ前の160円に増配し、1,000億円の自社株買い枠も設定しました。株主還元姿勢は積極的です。

下表は2024年度実績ベースの売上・利益や株価指標、株主還元の姿勢、総合評価などをまとめたものです。

表のコメント欄の★評価は独自判断ですが、キヤノンは安定性と潜在成長力を併せ持つ一方で、市場からは成熟企業として控えめに評価されています。ソニーは高PERで割高圏、ニコンは回復途上ながらリスクも高い、リコーは業績改善局面の割安株という位置付けです。

今後の企業価値の見通し

以上より、キヤノン全体の企業価値を考えると、「成熟事業＋成長事業の複合体」の評価になります。PERやPBRが低めで配当利回り高水準なのは、現状の成長期待が比較的抑えられていることを示唆します。しかし、ネットワークカメラや半導体露光装置、医療機器など新規成長分野が計画通り伸びれば、市場評価は上向く可能性があります。特にAIブームに伴う半導体需要増はキヤノンに追い風となり、ペロブスカイト材料も新たな収益源となり得ます。今後は既存のプリント／カメラ部門だけでなく、これら成長分野の事業化が鍵です。総じて「安定感のある本業＋新興分野への投資」で企業価値を高められるかが注目点と言えるでしょう。上述の数値・資料に基づくと、現状では割安指標を補正するような成長シナリオが実現すれば、キヤノン株の中長期的な上振れ余地が期待できそうです。