日経平均が45000円を越えたあと、調整が入っています。
ちょっと、しばらく調整が入りそうな気配がするので、持ち株の整理を検討しています。
その中の一つレーザーテックについて、ChatGPTで株価分析をしました。
私の結論から言いますと、成長鈍化、以前のような爆発的上昇はない。
ただ、現在の株価には成長の鈍化は織り込み済み。
半導体業界は、今後もAI関連で成長して行くので、長期成長株と言えると思います。
これから購入を検討している人にはお勧めと言えます。
ただ、私のようにすでに保有している人は一部売却して、今後の市場動向を様子見という手も良いと思います。
私は30%程度売却をしましたが、また様子を見て再投資の機会を伺います😁
下にChatGPTで分析結果を載せますので参考として下さい。
以下は「レーザーテック（6920）」についての分析です。あくまで投資参考用で、最終判断はご自身でお願いします。
1. 基礎株価指標（今期・来期・再来期予想）
まずは、PER・PBR・配当利回りなどの指標を整理しておきます。ただし、来期・再来期については公開予想が限定的・不確実性が高いため、仮定を置きつつ補足を加えます。
| 期 (決算期：6月期) | 売上・利益見込み* | PER（予想／調整） | PBR（実績ベース） | 配当利回り（予想） |
|---|---|---|---|---|
| 2025年6月（当期） | 売上約2,514億円、最終利益 約846億円（会社予想） | 会社予想ベースで約 32.36倍 | 実績ベースで約 9.25倍 | 約 1.52 ％（配当：329円、株価ベース） |
| 2026年6月（来期予想） | 売上見通し：2,000億円程度、最終利益：600億円程度（減益予想） | 減益前提なら PER は より高め（仮に株価維持なら 25～35倍台） | PBR は純資産が変わらなければ数倍台（たとえば 7～9 倍前後） | 配当は維持前提で 329円 → 利回りは株価次第で 1.5～2.0％程度 |
| 2027年6月（再来期仮定） | 予測は不確実 | 利益が回復する仮定なら PER は低下の可能性 | 同上 | 同上 |
注意点：
- 会社および証券各社は「2026年6月期の業績見通しで減益予想」を出しており、25年に比べて利益を落とす見込みという点は合致しています。
- 予想値には不確実性が非常に大きいため、あくまで目安と捉えてください。
2. 事業内容概要
レーザーテックは、半導体製造工程で使われる検査・計測装置を主力とする企業です。特に以下分野に強みを持っています。
- マスク欠陥検査装置（マスク・ブランクス検査を含む）
→ フォトマスク工程での欠陥検出や評価。 - EUV関連装置
→ 次世代露光技術（EUV：Extreme Ultraviolet）で使われるマスク検査・光学検査技術で一部独占的なポジションを有しているとされる。 - マスク製造支援／レビュー装置、裏面検査、マスクエッジ検査など
→ マスク製造プロセスの前後工程を含めた検査ラインの総合ソリューション提供。
このように、半導体ファウンドリや露光装置メーカーとの関係が深く、半導体製造技術の高度化（微細化、歩留まり改善、EUV の普及）と密接に紐づく業態です。
3. 最新の業績動向・将来見込み概要
最近の実績・動向
- 2025年6月期決算では、売上 2,514億7,700万円、営業利益 1,228億円と、ともに前年を大きく上回る増収増益を実現しました。
- ただし、株探等によれば、2026年6月期は売上・利益ともに 大幅な減益予想 が出されています（売上 2,000億円程度、最終利益 600億円程度）
- 株価指標面では、PER・PBRいずれも比較的高水準で割高感を指摘する声もあります。たとえば、直近で PBR ≒ 9.25倍、PER ≒ 32倍という指標も記録されており、成長期待が織り込まれている可能性が高いです。
- 配当については、年間配当 329円を予想しており、配当利回りは 1.5％前後とやや控えめな水準です。
将来展望・リスク要因
成長要因（追い風）
- EUV露光技術の普及
EUV 露光が主流化すれば、マスク検査・欠陥検査のニーズは拡大すると期待されます。レーザーテックはこの領域に強みを持つため恩恵を受けやすいです。 - 半導体需要の底堅さ
AI、データセンタ、5G/6G、IoT などの成長テーマは中長期的に半導体需要を支える可能性があります。 - 技術優位性・参入障壁
光学検査技術・高精度測定技術は開発ハードルが高く、設備投資やノウハウ蓄積が参入障壁となります。競合に簡単には追随されにくい可能性があります。
リスク・懸念点
- 業績の減速予想
すでに 2026年の減益が見込まれており、利益面の伸び悩みが直近の課題です。 - 株価に過度な期待織り込み
現在の PER・PBR 水準が成長期待を大きく織り込んでおり、期待を裏切る決算が出ると株価の調整リスクが高いです。 - 半導体サイクル敏感性
半導体業界は景気変動やキャピタル支出の影響を強く受けやすく、設備投資縮小局面では需要後退の可能性。 - 資本コスト・投資回収リスク
高精度装置を開発・製造するには多額の先行投資が必要であり、それが重荷になる可能性があります。
4. 株価に影響する最新の 5 本の記事・情報元リンク
以下は比較的新しい記事・情報で、レーザーテックに影響を与えうるものです：
- 「レーザーテック(株)の2025年6月期連結業績」 — AI 関連需要牽引で大幅増益の報告（Yahoo! ファイナンス）
- 「レーザーテックの株価、逆行安。注目の“PER と配当利回り”はどうなったか？」（LIMO）
- 「動いた株・出来た株（前場） part1：レーザーテック、SUMCOなど」（Yahoo! ファイナンス／フィスコ） — 半導体関連株の動きの一環で取り上げられた記事
- 「トレーダーズ・ウェブ：レーザーテック業績・指標」 — PER／PBR／配当など指標を含むまとめ記事
- 「株探：レーザーテック 決算・業績推移」 — 過去実績・予想を含むデータまとめ
これらの記事を読むと、投資家の注目点（利益の伸び・指標の割高感・半導体関連銘柄全体の流れなど）が浮かび上がってきます。
5. 今後の株価に対して、良い点・悪い点の解説
良い点（強みとして作用しうる点）
- 技術力と参入障壁：高精度検査装置は開発が難しいため、他社追随が容易でない可能性あり
- 成長テーマとの親和性：EUV、AI、半導体微細化など将来技術と合致
- 財務基盤：自己資本比率が高く、財務体質に余裕があるという評価もされている（例：63.7％）
- 継続的配当：増配実績があり、株主還元も一定の重視が見られる
悪い点（リスク要因・注意点）
- 減益予想：すでに来期見通しで利益の落ち込みを織り込んでいる
- 割高評価の懸念：現在の株価水準は成長織り込みが非常に強く、期待が裏切られると反動が大きい
- 業界変調リスク：半導体投資が抑制される局面では影響を受けやすい
- 利回りの物足りなさ：配当利回りが 1～2％台前半と、インカム目的での魅力は限定的
6. 競合他社との比較
レーザーテックと近しい分野で競合または比較対象になり得る企業をいくつか挙げ、指標比較と特徴を表形式で整理します。
例えば、競合には次のような会社が考えられます（参考として）：
- アドバンテスト（6857）：半導体テスト装置大手
- 東京エレクトロン（8035）：半導体製造装置全体で強み
- ディスコ（6146）：半導体製造装置関連
- 日本電産（6594）：幅広く電気機器・モータなどを手がけ、半導体周辺にも関与
（以下はあくまで比較例。実際の指標値は各社最新決算等を参照してください）
| 銘柄 | 今期予想 PER | PBR | 配当利回り | 強み | 弱み | 成長性 | おすすめ度（主観） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| レーザーテック | 約 25～35 倍（減益織込前提） | 7～9 倍 | 1.5～2.0％ | EUV 検査技術、高い参入障壁 | 減益予想、割高評価 | 中長期技術進展次第で成長余地あり | ★★☆☆☆〜★★★☆☆ |
| アドバンテスト | 中型〜高め（例：15～30 倍帯域） | 中〜高 | 中程度 | 試験装置強み、需要幅広い | 競争激化、景況変動影響大 | 半導体テスト需要次第 | ★★★☆☆ |
| 東京エレクトロン | 若干低め〜中位 | 中位 | 2〜3％程度 | 総合装置力、受注基盤堅め | 他社との競争、資本投入負荷 | 業界回復期に強み | ★★★★☆ |
| ディスコ | 中位〜高め | 中〜高 | 1〜2％ | 微細加工・切断装置技術力 | 装置需要変動リスク | 半導体製造装置需要次第 | ★★★☆☆ |
| 日本電産 | 中位 | 中位 | 2〜3％ | 多角化、安定基盤 | 半導体依存は限定 | 成長テーマが多様 | ★★★★☆ |
- 「おすすめ度」はあくまで私見で、成長性・安全性・割安性を総合的に勘案したものです。
- レーザーテックは技術分野での特徴が強い反面、業績のブレ・割高性が重しになる可能性が高いため、他の装置メーカーと比べると総合評価は多少慎重にならざるを得ません。
7. まとめ：購入するか？おすすめ度と戦略・注意点
総合評価（私見）
レーザーテックは技術力・将来テーマとの親和性という面で魅力を持つ銘柄ですが、既に株価に多くの期待が織り込まれており、近～中期での大幅な株価上昇を確信するのは難しい状況だと考えます。
減益予想が出ている点を踏まえると、25年までのような急激な上昇は見込みにくく、むしろ調整リスクに注意を払うべきフェーズにあると見るのが現実的です。
買いおすすめ度：★★☆☆☆〜★★★☆☆（中～控えめ。タイミングを選ぶなら「押し目待ち」的な視点で）
購入戦略・注意点
以下は、もし購入を検討するなら押さえておきたい戦略と注意点です。
- 段階的に買う
最初から大きなポジションを取るより、分割して買うことで下振れリスクを抑える - 目標株価と逆指値を設定
期待過多で反動することもあるため、利確・損切ラインをあらかじめ設けておく - 決算・業績修正の確認を重視
特に 2026 年度見通しが正しく出るかどうか、利益見通しの進捗に敏感になる - 半導体業界動向のモニタリング
半導体投資、資本支出動向、EUV 技術採用率などを注視 - ポートフォリオ分散を徹底
テーマ株・ハイリスク要因がある銘柄なので、他銘柄とのバランスを確保する
最後に、「25年までのような急上昇を今後も継続できるか」はかなりギャップがある可能性が高いと思われます。もし機会があれば、例えば「株価が大きく押したとき」や「EUV 技術の導入拡大が確実視されたとき」を狙うような戦略が現実的かもしれません。
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