明日大納会で今年の市場も終わります。
海外機関投資家も休みに入り、日本市場も大きな動きはなさそうです。
本日は、8：50から日銀が先週の政策決定会合の「主な意見」を公表します。
ここで、タカ派発言が多いようであれば株価下落の圧力になります。
ただ、先週の日銀植田総裁の発言では、今後の利上げは急がない感じでしたので、本日の発表もびっくりすることは出てこないと思います。
明日の大納会に向けて特に大きな動きもなく凪の状況かと思います。
下に本日の株式市場の状況をAI分析しましたので、皆さんの投資の参考としてください。
2025年12月29日（月）日本株式市場の動向分析：日銀「主な意見」待ち、年末薄商いで“材料の出方”に左右
① 主要マーケット指標（最新値）と相場コメント
※本稿の時刻表記は日本時間（JST）。米国市場は直近営業日（12/26）の終値ベース。
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| 指標 | 価格 | 前日比 | 騰落率 | 日時（JST） | コメント |
| 米ドル/円 | 156.58 | +0.03 | +0.02% | 12/29 06:43頃 | 円安基調は継続。輸出株の下支え要因だが、当局の介入警戒は残る。 (Reuters Japan) |
| 日経平均（現物） | 50,750.39 | +342.60 | +0.68% | 12/26 15:30 | 権利付き最終売買日（12月期）の買いが追い風。値がさ主導で高値圏維持。 (株探) |
| NYダウ | 48,710.97 | -20.19 | -0.04% | 12/27 06:00頃 | 休暇で薄商い。高値圏で小動きが続きやすい地合い。 (注目株の株式新聞Web | ニュース・適正株価・銘柄情報) |
| ナスダック | 23,593.10 | -20.21 | -0.09% | 12/27 06:00頃 | 小反落。AI主導の強さはあるが年末で利食いも出やすい。 (株探) |
| 日経225先物（大取） | 50,680 | -40 | -0.07% | 12/29 06:00 | 現物（12/26終値）比では小幅な下振れ。寄り付きは小動き想定。 (日本取引所グループ) |
相場コメント
年末の海外勢不在で“流動性が薄い”時間帯が続き、指数は大きく動きにくい一方、ヘッドライン（ニュース見出し）で先物が振れやすい局面です。今日は**8:50公表の日銀「主な意見」**が最大イベント。内容が「追加利上げに前向き（タカ派）」と受け止められれば円高・金利上昇→日本株はセクター選別、逆に「慎重（ハト派）」なら円安・グロース優位で指数を押し上げやすい、という構図を意識します。 (株探)
② 特別レポート：本日8:50 日銀「主な意見」で“次の利上げ距離”を測る（シナリオ別・発生確率付き）
いま市場が知りたいポイント
- （1）0.75%への利上げ後も、追加利上げの議論がどれだけ前に進んでいるか
- （2）円安（150円台後半）をどこまで問題視しているか
- （3）賃金・物価の“持続性”に対する確信度合い（タカ派なら、金融株優位・ハイPERは逆風）
年末は売買代金が細りやすく、材料の受け止め次第で先物主導の短期ボラが上がりやすい点に注意です。 (株探)
シナリオ分析（発生確率を追記）
※確率は公開情報・市場の反応パターンからの目安（主観的推定）。合計100%。
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| シナリオ | 発生確率 | 「主な意見」のトーン（想定） | 想定される市場反応（当日〜数日） | 影響が出やすい日本株セクター |
| A：タカ派寄り（追加利上げ議論が前進） | 30% | 「賃金・物価の持続性に自信」「金融緩和の度合い調整を続ける余地」 | 円高方向・金利上昇→指数は伸び悩みただし銀行は相対的に強い | 銀行・保険：追い風不動産・高PERグロース：逆風 |
| B：中立（現状維持、データ次第） | 55% | 「基調は改善、ただし慎重に点検」「次回以降の判断はデータ依存」 | 為替・金利は小動き薄商いでレンジ相場 | 指数寄与の大型（値がさ）中心に小動き個別物色は継続 |
| C：ハト派寄り（円安より景気配慮） | 15% | 「利上げ効果を見極め」「急がない」ニュアンスが強い | 円安方向→輸出・グロース支援指数は上に振れやすい | 半導体・グロース：追い風銀行：やや逆風 |
読み替えのコツ（短期トレード目線）
- 見出しで「利上げに前向き」等が出た瞬間は、先物が先に動きがち。現物は寄り後に追随しやすい。
- ただし年末は“反対売買が薄い”ため、行き過ぎ→反転も早い。初動は追いかけすぎ注意。
- セクターは「銀行 vs 半導体・グロース」「不動産」を対比で観察すると流れが掴みやすい。 (株探)
③ 今後の重要イベント（市場予想と重要度）
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| 日付 | イベント | 市場予想 / 注目点 | 重要度 | 日本株への影響 |
| 12/29 | 日銀「主な意見」公表 | 追加利上げ距離・円安への認識 | ★★★★★ | 銀行/不動産/輸出のセクターローテ要因 |
| 12/30 | 日本：為替介入実績 | 介入警戒が円の上値/下値を制限 | ★★★☆☆ | 円の急変を抑え、輸出株の見通しに影響 |
| 12/30 | 米：住宅価格・住宅関連指標 | 金利低下/上昇で住宅敏感が動く | ★★★☆☆ | 米金利→グロース株（日本の半導体）に波及 |
| 12/31 | 米：FOMC議事要旨 | 利下げ/据え置きの温度感 | ★★★★☆ | 米金利・ドル円→日本株全体のリスクオン/オフ |
| 12/31 | 中国：PMI（製造業など） | 中国景気の方向性 | ★★★☆☆ | 素材・機械・中国関連銘柄の材料 |
（イベント一覧は年末年始の整理を参照） (株探)
④ 国内経済ニュース（直近3日以内）まとめ
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| 日付 | ニュース | 要約コメント | 関連銘柄（コード） | 影響度 |
| 12/29 | 日銀「主な意見」公表（8:50） | “次の利上げ距離”を測る材料。タカ派なら円高・金利高で銀行優位、ハト派なら輸出・グロース優位。 | 三菱UFJ(8306)三井住友FG(8316)東京エレクトロン(8035) | ★★★★★± |
| 12/26 | 都区部CPI：12月は前年比+2.3%に鈍化 | インフレ鈍化が確認されると、追加利上げ期待はやや後退しやすい（ただし基調判断は別）。 | 東京ガス(9531)関西電力(9503)イオン(8267) | ★★★☆☆マイナス |
| 12/26 | 鉱工業生産：11月 前月比-2.6% | 自動車・電池など減産が重し。景気敏感の一角は慎重姿勢が優勢になりやすい。 | トヨタ(7203)パナソニックHD(6752)村田製作所(6981) | ★★★☆☆マイナス |
| 12/26 | 小売販売額：11月 前年比+1.0% | 休日増と食品値上げが支え。実質消費の強さはまだらで、小売は銘柄選別。 | セブン&アイ(3382)ファストリ(9983)ニトリHD(9843) | ★★★☆☆プラス |
| 12/26 | 日経平均：続伸、権利取りと円安が追い風（薄商い） | 需給主導の上げで、材料が出ると反転も早い。高値圏では利確も出やすい。 | ソフトバンクG(9984)アドテスト(6857)ファストリ(9983) | ★★★★☆プラス |
（各記事の参照） (Reuters Japan)
⑤ 海外経済ニュース（直近3日以内）まとめ
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| 日付 | ニュース | 要約コメント | 関連銘柄（米国） | 影響度 |
| 12/26 | S&P500が7000目前、FOMC議事要旨など注目 | 米株の高値圏維持は日本の半導体・大型グロースの追い風。ただし過熱感も。 | NVDAMSFTAAPL | ★★★★☆プラス |
| 12/26 | NY外為：円が軟化、介入警戒続く | 円安が進むほど輸出には追い風だが、介入警戒で急変リスク（ポジション調整）が増える。 | JPMGSC | ★★★☆☆± |
| 12/26 | 米国株：横ばい、AI・貴金属関連が高い | リスクオンは続くが、年末で“指数は動かないのに個別は動く”局面。 | NVDAAVGONEM | ★★★☆☆プラス |
| 12/26 | 米国債：10年債利回り低下、薄商いで静かな展開 | 米金利低下はグロースに追い風。日本の長期金利にも波及しやすい。 | DHILENBLK | ★★★☆☆プラス |
| 12/26 | 中国人民銀：積極政策と潤沢な流動性方針 | 中国景気の下支え期待。素材・機械・中国売上比率の高い日本企業に材料。 | AAPLTSLAQCOM | ★★★☆☆プラス |
（各記事の参照） (みんかぶ)
⑥ 投資方針コメント（年末〜年始の基本スタンス）と注目銘柄
- 基本方針：薄商いの高値圏は“材料で上下に振れやすい”ため、指数の追いかけよりも、（A）イベントで優位になりやすいセクター（銀行/半導体など）を分散、（B）急騰時は一部利確、急落時は段階買い、を優先。
- 本日の焦点：日銀「主な意見」の受け止めで、円・金利→セクターへ波及する順番を意識。
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| 区分 | 企業（コード） | 簡単コメント |
| 推奨（中小型） | アイドマHD(7373) | 中小企業向けDX/営業支援系。地合いが荒れても“個別成長”が評価されやすい。 |
| 推奨（中小型） | PKSHA(3993) | AI活用の実装フェーズ需要が追い風。米AI株の強さが続く間はテーマ性が生きやすい。 |
| 下落注意 | 不動産小型（例：REIT周辺） | タカ派解釈（円高・金利高）だと相対的に重くなりやすい。イベント通過まで建玉は抑制が無難。 |
| 下落注意 | 高PER小型グロース | 金利上振れ局面はバリュエーション調整が速い。決算の裏付けが薄い銘柄は特に注意。 |
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