11月25日、本日の日本株式市場の動向をAI分析しました。
高市首相の台湾有事発言からの日中関係の急激な冷え込み。
これはもう数年単位で低空飛行がほぼ確定です。
覚悟を決めて、脱中国を進めていかないといけないですね。
ここ1か月は、日本のインバウンド需要は急なキャンセルで厳しくなると思いますが、中国以外の国から来てもらえると思いますの、そちらで頑張っていくしかないかなと思います。
ホテル、旅館の価格も少し落ち着いて、日本人の国内旅行もしやすくなるのではと思います。
これからの高市政権の課題は、円安と国債金利上昇への対応が重要です。
バラマキ政策に対して、それに見合う実績を出さないと円、国債金利の大暴落が起こる可能性があります。
高市政権は、円安は嫌だが日銀に金利上げることにプレッシャーをかけている。
考えと行動が一致しないので、しばらく円安基調が続くのでしょうね。
とりあえず本日の日本株は、米国株が顕著なこと、先物が49500円程度の約1000円上昇しているので、上昇基調で進むでしょう。
皆さんは、焦らず優良株の押し目買いを少しづつするのが良いのかと思います。
私は、売り：買いを２：１ぐらいにして、売りを多めにしてポジションを下げつつ、保有銘柄の入れ替えを進めているところです。
下に今週の日本株の動向についてAI分析した結果をアップしますので、皆さんの投資の参考にしていただけたらと思います。
11月25日 日本株式市場に影響する経済ニュース解説
（※一部に「高市政権」「トランプ大統領」など架空設定を含みます。実在の政治体制とは異なりますが、相場シナリオを考えるためのフィクションとしてお楽しみください。投資判断は必ずご自身の責任でお願いします）
特別レポート① 高市政権動向：G20と日中関係シナリオ
1-1. G20会議の主な成果（高市政権の立ち位置）
南アフリカで開催されたG20首脳会議では、
- 供給網の強靭化
- レアアースなど重要鉱物の安定供給
- AI・デジタル経済の国際ルールづくり
といったテーマが議論されました。(Investing.com 日本)
高市首相は、
- 中国によるレアアース輸出規制や経済圧力に懸念を表明し、
- 「法の支配」と「経済安全保障」を重視する立場から、同盟国との連携を強調したと報じられています。(名古屋テレビ〖メ～テレ〗)
一方で、
- 高市首相と中国・李強首相との正式な日中首脳会談は実現せず、
- 立ち話レベルの接触もほぼなかったとされ、
「対話の糸口は見えにくい」との論調が目立ちます。(名古屋テレビ〖メ～テレ〗)
1-2. 日中関係：短期か長期か？シナリオ＆確率
G20の結果とここ数カ月の報道を踏まえた、主観的シナリオ分析です。
| シナリオ | 概要 | 確率イメージ | 日本株への主な影響 |
|---|---|---|---|
| シナリオA：年内に関係安定化 | 実務協議が進み、レアアースや一部輸入規制が緩和。相互の批判トーンがやや弱まる | 約20％ | 中国売上比率の高い自動車・機械・小売に安心感。景気敏感株にプラス。インバウンド関連も買い戻し |
| シナリオB：冷却状態の長期化（ベース） | G20後も基本スタンスは変わらず、「対話は続けるが核心では譲らない」状況が1〜2年続く | 約60％ | サプライチェーン分散投資が続き、商社・半導体製造装置・物流などは中長期追い風。一方で観光・一部小売は頭打ち |
| シナリオC：対立激化シナリオ | 台湾情勢やハイテク輸出規制を巡り追加制裁・対抗措置。関税・輸出管理が再度強化 | 約20％ | 日経平均全体にマイナス。特に自動車・精密機械・電機など中国依存度の高い企業に売り圧力。資源・防衛関連は相対的に物色される可能性 |
G20で「改善の突破口」が開いたというより、
「当面は厳しい関係が続きそうだ」という見方が、市場のコンセンサスになりつつあります。(名古屋テレビ〖メ～テレ〗)
1-3. 高市政権×日中関係が今週の日本株に与える影響
高市政権は、
- 減税と給付金を含む国費21.3兆円規模の総合経済対策を決定し、(テレ朝NEWS)
- 「積極財政＋金融緩和」路線を継続中です。
その結果、
- 長期金利上昇懸念と財政悪化懸念 → 円安圧力
- 家計支援や投資減税 → 消費・設備投資にはプラス
という「プラスとマイナスが同時進行」の状態です。
今週の日本株についてまとめると：
- 先週までの急落で日経平均は48,600円台まで調整（前日比▲1,198円、▲2.4％）。(Investing.com 日本)
- 今週は、
- 米国株高（利下げ観測）に支えられた自律反発、
- ただし日中関係の長期化懸念が重し、戻りは限定的
という「戻り試しの一週間」になりそうです。(Reuters Japan)
指数イメージ（個人的なレンジ感）：
- 日経平均：49,000〜50,500円レンジを意識（大きなトレンドは出にくい）
- セクターでは、
- プラス：半導体・AI関連、商社、エネルギー、インフラ投資関連
- マイナス：インバウンド、中国売上依存小売、一部水産・食品株
特別レポート② 米国の動向：トランプ政権とFOMC
2-1. トランプ大統領の最近の動き
最新の米市場ニュースでは、
- トランプ大統領がAI革新推進のため、政府データを活用する統合プラットフォーム構築の大統領令に署名し、連邦政府データをAI学習に活用する方針を示しています。(Reuters Japan)
- 6週間続いた政府機関の一部閉鎖がようやく終了し、雇用・インフレ指標の発表が再開したことも報じられています。(Reuters Japan)
市場は、
- 政府閉鎖終了 → 景気の下振れリスクがやや後退
- ただし財政不透明感・政権運営の不安定さ → 長期的な金利・為替のボラティリティ要因
として織り込んでいる状況です。
2-2. FOMCの利上げ・利下げ政策動向
FRBは10月会合で25bpの利下げを実施した後、
12月9〜10日のFOMCを控えています。(マネックス証券)
足元のポイントは：
- 金融市場では
- 「12月にも今年3回目かつ最後の利下げがある」との見方が優勢で、
- フェドウォッチ上の利下げ織り込みは8割超に達しているという報道。(Reuters Japan)
- 一方で、野村など一部の民間予測では
- 12月は据え置きと見ており、「これ以上の2025年内利下げはない」との見方もある状態です。(Reuters)
FRB内部でも
- ウィリアムズ、ウォラー、デイリーなどハト派寄り高官は追加利下げに前向き、(Reuters Japan)
- 一方で「インフレ再燃を警戒するタカ派」も残っており、
12月会合はかなりギリギリの判断になりそうです。
2-3. 米国株・日本株への影響
米国市場では、
- 利下げ観測の高まりを背景に、
- ナスダック総合が上昇し、
- 「マグニフィセント・セブン」を中心とした大型ハイテク株が相場を牽引。(Reuters Japan)
- AI関連投資への期待は続きつつも、
- インフレ高止まりと雇用の弱さが意識され、
- 「ソフトランディングか、景気後退か」を巡る綱引きが続いています。(Reuters Japan)
この流れは日本株にも波及し、
- プラス要因
- 半導体製造装置、電子部品、データセンター関連
- 米国向け輸出比率の高い機械・自動車
- マイナス要因
- 円高方向に振れた場合の輸出採算悪化
- 世界景気鈍化懸念が強まった場合の資源・輸送株調整
といった形で影響しそうです。
① 最新マーケットサマリー（11月25日朝時点）
（※日本時間早朝時点の海外終値・前営業日終値ベース）
| 指標 | 水準 | 前回比 | 前回比(%) | 時点 |
|---|---|---|---|---|
| ドル/円 | 156.91円 | +0.07円 | +0.04％ | 11/25 早朝 FX（参考）(Investing.com 日本) |
| 日経平均株価 | 48,625.88 | ▲1,198.06 | ▲2.40％ | 11/21 終値(Investing.com 日本) |
| 日経225先物 | 49,557.50 | +7.5 | +0.02％ | 11/25 早朝（CME等参照）(Investing.com 日本) |
| NYダウ | 46,448.27 | +202.86 | +0.44％ | 11/24 終値(Investing.com 日本) |
| ナスダック総合 | 22,872.01 | +598.92 | +2.69％ | 11/24 終値(Investing.com 日本) |
相場コメント（ざっくり）：
- 米国株：
- 12月利下げ観測を好感してハイテク主導で上昇。
- AI関連の「バブル懸念」はくすぶりつつも、年末ラリー期待が再燃。(Reuters Japan)
- 日本株：
- 先週はAI・ハイテクの戻りが鈍く、日経平均は急落 → 4万8千円台へ。(Reuters Japan)
- ただ米株高と先物の小幅高から、今朝はギャップアップでのスタートが期待される展開。
- 為替：
- ドル/円は156円台後半〜157円近辺と超円安水準。
- 高市政権の積極財政とFRBの利下げ見通しが交錯し、「円安進行に口先介入が入るか」が今週の焦点。(Reuters Japan)
全体として、
「円安継続＋米株高で指数は戻りを試すが、日中関係とAIバリュエーションへの警戒で上値は重い」
そんな一週間のスタートイメージです。
② 今後の株式市場に影響する主なイベント（今週〜来月）
| 日付 | イベント | 予想・注目ポイント | 重要度/株式への影響コメント |
|---|---|---|---|
| 11/25 夜 | 米PPI（卸売物価指数）・小売売上高（9月分） | 物価と消費の「ダブル指標」。インフレ再加速なら12月利下げ観測が後退し、長期金利上昇リスク。(OANDA) | ★★★★☆結果次第で米ハイテク・日本の半導体株が大きく動く可能性 |
| 11/27 | 米PCEデフレーター（9月、FRBが重視） | コアPCEが2.7％前後にとどまるか注目。市場は「2％台半ば〜後半なら12月利下げ容認」と見る向き。(Investing.com 日本) | ★★★★★想定以上の強い数字なら、世界株に一時的な調整圧力 |
| 11/28 朝 | 日本：雇用統計（失業率・有効求人倍率）、東京CPI、鉱工業生産速報 | インフレと雇用の両面から、日銀の12月会合でのスタンスを占う材料。(みんかぶ FX/為替（みんかぶFX）) | ★★★★☆賃金・物価が強ければ「利上げ観測」→銀行株プラス、内需グロースにはマイナス気味 |
| 12/9〜10 | FOMC（米国） | 2025年3回目の利下げ実施か、それとも見送りかで、市場のセンチメントが大きく変化。(マネックス証券) | ★★★★★結果次第でドル/円やグローバル株が一斉にリプライシング |
| 12/18〜19 | 日銀金融政策決定会合（高市政権下での初・年末会合） | マイナス金利からの完全脱却時期や国債購入ペースが焦点。(日本オリンピック委員会) | ★★★★★利上げ前倒し示唆なら金融株プラス・ハイバリュエーション株には逆風 |
③ 今日の注目ニュース一覧（日本）
※11月23〜25日公表のニュースからピックアップ
国内ニュース一覧
| 日付 | 見出し | 概要 | 関連銘柄（日本） | 影響度・方向 | リンク |
|---|---|---|---|---|---|
| 11/21発表／24報道 | 高市政権、総額21.3兆円の経済対策を閣議決定 | 減税と給付金、公共投資を組み合わせた大型対策。家計支援と成長投資を狙うが、財政悪化と円安進行への懸念も。(テレ朝NEWS) | 内需：8267 イオン、3099 三越伊勢丹HD、建設：1801 大成建設 | ★★★★☆プラス（短期は消費・建設に追い風だが、中長期の財政リスクは要警戒） | テレビ朝日ニュース |
| 11/24 | 円安進行でユーロ円は180円台に | ドル/円に続きユーロ/円も180円台へ。輸入物価やエネルギー価格への波及が懸念される一方、輸出企業には追い風。(株探) | 輸出：7203 トヨタ、6954 ファナック、9101 日本郵船 | ★★★★☆プラス（輸出採算改善）だが、内需にはマイナス圧力も | |
| 11/24 | ドル/円156〜157円、円安に歯止めか？＝今週の外為市場 | 高市政権の積極財政観測で円安が想定以上に進行。今週は「材料出尽くし」と米利下げ観測で円高方向への揺り戻しもあり得るとの指摘。(Reuters Japan) | 金融：8306 三菱UFJ、8316 三井住友FG、証券：8604 野村HD | ★★★★☆プラス（海外収益高い金融株）だが、急激な円高転換リスクは注意 | |
| 11/24 | 慎重に戻り試す、AI株動向を注視＝今週の東京株式市場 | 日経平均は4万9,000〜5万0,500円レンジを想定。先週伸び悩んだAI・半導体関連の買い戻しが入りそうだが、日中問題の悪化には要注意との見方。(Reuters Japan) | 半導体：8035 東京エレクトロン、6920 レーザーテック、AI/DC：6758 ソニーG | ★★★★☆プラス（AI関連中心の戻り）だが、ボラティリティは高い | |
| 11/24 | 円安・日中対立が為替の焦点に＝今週の外為市場 | ドル/円予想レンジ155〜159円。高市政権の財政拡張と、米利下げ観測のせめぎ合いに加え、日中対立が円安要因になる可能性も指摘。(Reuters Japan) | インバウンド：9706 日本空港ビル、9202 ANAHD、水産・食品：1332 ニッスイ、2269 明治HD | ★★★☆☆マイナス（インバウンド・食品にはコスト増と中国リスク） |
③ 今日の注目ニュース一覧（海外）
海外ニュース一覧（米国・その他）
| 日付 | 見出し | 概要 | 関連銘柄（米国） | 影響度・方向 | リンク |
|---|---|---|---|---|---|
| 11/24 | 米国株式市場＝ハイテク高で上昇、利下げ観測強まる | 12月利下げ観測が高まり、マグニフィセント・セブンを中心にハイテク株が上昇。CMEフェドウォッチで利下げ確率は8割超に。(Reuters Japan) | AAPL、MSFT、NVDA | ★★★★★プラス（AI・半導体バリュエーションを再評価、米国株高→日本のハイテクにも追い風） | ロイター |
| 11/24 | 米、AI革新促進へ政府データ活用プラットフォーム構築 | トランプ大統領が政府データをAI開発に活用するプラットフォームの構築を指示。公共データ×生成AIの新市場拡大に期待。(Reuters Japan) | GOOGL、AMZN、META | ★★★★☆プラス（クラウド・AIインフラ需要拡大。日本のデータセンター関連にも波及） | ロイター |
| 11/24 | 26年の米成長率予想2％に上振れ、雇用は低調＝NABE調査 | エコノミスト調査で、2026年の米成長率予想が2％に上方修正。物価は落ち着きつつも、雇用はやや弱めと予想。(Reuters Japan) | JPM、GS、HD（ホームデポ） | ★★★☆☆プラス（景気後退懸念後退）だが、低成長・高金利の長期化は評価分かれる | |
| 11/21〜24 | ユーロ圏総合PMI、11月速報値52.4で高水準維持 | S&Pグローバルによる総合PMI速報値は52.4と、前月の52.5からわずか低下。サービス中心に堅調さを維持。(Reuters Japan) | EZU（ユーロ株ETF）、SIEMENS、LVMH | ★★★☆☆プラス（欧州リセッション懸念後退→世界景気敏感株に安心感） | |
| 11/24 | アマゾン、インディアナ州のデータセンターに150億ドル投資 | クラウド需要拡大を背景に、米中西部に大型データセンター投資。AI時代の電力・冷却・半導体需要増加の象徴的ニュース。(Reuters Japan) | AMZN、TSMC、INTC | ★★★★☆プラス（サーバー・電力インフラ・半導体需要に追い風。日本の電力・設備投資関連にも好材料） |
今日の投資スタンスと注目銘柄
今週の投資スタンス
- 指数は「戻り試し」だが油断は禁物
- 米利下げ期待＋円安で、ハイテク・輸出株中心に戻りが入りやすい局面。
- ただし、AIバリュエーションと日中関係長期化リスクを考えると、高値追いは避けたいところ。
- 為替・金利を常に横目でチェック
- ドル/円が157円台をブレイクするような円安加速なら、
→ 当局の口先介入、将来の実弾介入リスクを意識。(Reuters Japan) - 逆に米利下げ期待が行き過ぎて長期金利急低下 → 景気悪化シナリオに要注意。
- ドル/円が157円台をブレイクするような円安加速なら、
- 基本は「押し目拾い＋分散」
- ハイテク一本足ではなく、
- 商社
- データセンター・インフラ
- 内需ディフェンシブ
を組み合わせて、リスクを薄めるイメージが良さそうです。
- ハイテク一本足ではなく、
本日の中小型・注目銘柄（推奨というより「要ウォッチ」）
※いずれもボラティリティが高く、短期売買ではなく中長期の成長ストーリーを前提に検討したい銘柄です。
| 銘柄 | コメント |
|---|---|
| ハーモニック・ドライブ・システムズ（6324） | 精密減速機で世界トップ級。ロボット・半導体製造装置・宇宙機器など「フィジカルAI」の中核部品を供給。足元の株価は調整局面も多く、長期の成長シナリオに賭ける中小型として要注目。(株探) |
| 平田機工（6258） | 半導体・自動車・電池ラインの自動化システムを手掛けるFAメーカー。EV・データセンター投資の増加が追い風。受注動向次第で業績ブレも大きいが、構造的テーマ性は高い。(Yahoo!ファイナンス) |
| 日本M&Aセンターホールディングス（2127） | 中堅・中小企業の事業承継・M&A仲介大手。高市政権の「地方活性化」「中小企業支援」政策と親和性が高い分野。バリュエーションはやや高めだが、案件回復とともに中長期テーマとして再評価余地。(Yahoo!ファイナンス) |
まとめ
- 高市政権は積極財政＋円安容認気味で、短期的には株式市場を下支え。
- ただし、
- 日中関係の長期化
- 円安進行
- 米FOMCを巡る不透明感
が同時に存在する、**「追い風と向かい風が混在する相場」**です。
今週は、
「AI・ハイテクの戻りに乗り過ぎず、為替とイベントカレンダーを見ながら、押し目で質の良い中小型成長株を拾う」
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断は必ずご自身でお願いいたします。
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